Portfelliinvesteering. Mis on investeerimisportfell: liigid, moodustamise põhimõtted, hindamine ja riskid Portfelliinvesteeringu plussid

Portfelliinvesteering on vahendite investeerimine erinevate väärtpaberite kombinatsiooni säästmise ja kasumi teenimise eesmärgil. Väärtpaberite kogusumma moodustab portfelli. Just investeerimisportfell võimaldab erinevate väärtpaberite kombineerimisel saada selliseid tunnuseid, mida eraldi finantsinstrumentidesse investeerides ei saa. Portfelli varade hulka kuuluvad riigi- ja omavalitsuste laenude võlakirjad, vekslid, aktsiad, samuti krediidi- ja finantsettevõtete võlakirjad.

Portfelliinvesteering põhineb väärtpaberite omamisel. Selliste väärtpaberite omanik on selle ettevõtte aktsionäride nõukogu liige, kelle aktsiaid ta omab. Ja vajadusel võib temast saada aktsionäride nõukogu kokkukutsumise algataja.

Maailmapraktikas kasutatakse investeeringute klassifitseerimiseks otseinvesteeringuteks kriteeriumiks 10% või enam aktsiate (emitendi aktsiakapitali aktsiate) omandit. Portfelliinvesteering on vastavalt alla 10% aktsiate omamine.

Portfelliinvesteering on vaba raha investeerimine paljudesse väärtpaberitesse mitmest turusegmendist. Mitme ettevõtte väärtpaberitesse investeerimine võimaldab investoritel vähendada raha kaotamise riski. Portfelliinvesteering tähendab, et investorile kuulub küllaltki suur summa raha, mille ta on valmis investeerimiskapitaliks muutma.

Portfelliinvesteeringute põhiülesanne on parandada investeerimistingimusi, andes väärtpaberite kogumile sellised investeerimistunnused, mis on ühe väärtpaberi seisukohast kättesaamatud ja on võimalikud ainult nende kombinatsiooniga.

Peamine eesmärk portfelli moodustamisel on saavutada investori jaoks optimaalseim riski ja tootluse kombinatsioon. Teisisõnu, sobiv investeerimisinstrumentide komplekt on loodud nii, et investori risk on viidud miinimumini ja samal ajal tema sissetulek maksimaalselt suureneks.

Portfelliinvesteeringu eesmärk on investeerida investorite vahendeid kõige tõhusamate ettevõtete väärtpaberitesse, samuti riigi ja kohalike omavalitsuste emiteeritud väärtpaberitesse, et saada investeeritud vahenditelt maksimaalne tootlus.

Portfelliinvesteering seab eesmärgiks teenida kasumit omandatud väärtpaberite väärtuse suurenemise tulemusena ning saada tulu nende pakutavatest intressidest.

Väärtpaberiportfellide variandid võivad olla erinevad, kuid eristatakse kahte peamist. Need erinevad tulu teenimise viisi poolest.

Esimest tüüpi portfelli puhul laekuvad dividendid väärtpaberite väärtuse kasvu tõttu. Sellist portfelli nimetatakse kasvuportfelliks. Kuna maksete protsent on antud juhul väike, on aga panus väärtpaberite turuväärtuse kasvutempos. Kasvumäärad on agressiivsed, konservatiivsed ja keskmised.

Kui võtate oma portfelli aluseks agressiivsele kasvumäärale orienteeritud väärtpaberid, peate arvestama kõrge riskiastmega. Kuna selle portfelli aluseks on üsna noorte ja kiiresti arenevate ettevõtete väärtpaberid, mis on võimelised tooma maksimaalset tulu.

Konservatiivsete põhimõtetega kasvuportfell on portfell, mis on moodustatud üsna stabiilsete ettevõtete väärtpaberitest, millel on stabiilsed, kuigi mitte nii suured kasvumäärad kui esimesel juhul. See portfell tagab selle omanikule, kuigi mitte kõrge, kuid stabiilse ja usaldusväärse sissetuleku üsna pikka aega. Selline portfell suudab tagada investeeritud kapitali ohutuse.

Keskmise kasvumääraga portfelli puhul on tüüpiline nii agressiivsete kui ka konservatiivsete väärtpaberite olemasolu. Sissetulekute stabiilsuse tagavad sel juhul konservatiivsed kasvupaberid ning tulude tõusu agressiivsed kasvupaberid. Siin on mõistlik risk. Seda tüüpi portfell on kõige levinum.

Teist tüüpi portfelli nimetatakse tuluportfelliks. Kasumit sellest portfellist annavad nende väärtpaberite üsna suured dividendid. Need väärtpaberid pakuvad suuri jooksvaid makseid. Konservatiivne investor juhindub sellisest väärtpaberiportfellist, kuna minimaalne risk on üsna stabiilse sissetulekuga ilmne.

Sellel on õigus eksisteerida ning kasvu- ja sissetulekuportfell. Ta suudab pakkuda oma omanikule kasumit nii väärtpaberite intressimäärade tõusu kui ka ettevõtte tegevusest dividendide saamise korral ja isegi ühte tüüpi paberiga kokkuvarisemise korral. , tagab viimane investorile piisava stabiilsuse.

Välismaiste portfelliinvesteeringute tegemise peamised põhjused on järgmised:

• 1. Korporatiivne investor otsib selliseid riike ja väärtpabereid, millesse investeeritud kapital tooks vastuvõetava riskitasemega maksimaalset kasumit.
• 2. Vahend rahakapitali kaitsmiseks inflatsiooni eest ja spekulatiivse tulu saamiseks. Samas ei oma tähtsust ei tegevusala ega väärtpaberiliigid, millesse investeeritakse. Soovitud tulu läheb arvesse turuväärtuse kasvu ja makstavate dividendide tõttu.
• 3. Finantsinvesteeringute riski vähendamine nende rahvusvahelise hajutamise kaudu. Tavaliselt, mida kõrgem on teatud väärtpaberite kasumlikkus, seda suurem on nende soetamisega seotud risk. Rahvusvahelisi investeeringuid saab kasutada portfelliinvesteeringute riskitaseme vähendamiseks.

Oletame, et kodumaiste ja välismaiste ettevõtete aktsiatel on sama tootlus – 20% kasum. Samas võib neil olla erinev tõenäosus sama tulu teenimiseks või on tõenäoline, et saadav tulu on erinev. Oletame, et täheldatakse teist juhtumit ja sama tõenäosusega võivad riiklikud aktsiad tagasi tulla 10–35% ja välismaised aktsiad 15–30%. Ilmselgelt, kuna välisaktsiate tulu väärtuse vahe on palju väiksem, siis on nendesse investeerimine vähem riskantne. Erinevate aktsiate tuludel on ajas pöördvõrdeline seos. Teatud tootlust saab saada vähendatud riskitasemega või suurenenud tootlust teatud riskitasemega. Seega, kui mõlema riigi portfelliinvestorid lisavad oma investeerimisportfelli välisaktsiaid, siis mõlema jaoks on võimalus riski vähendada ja tulu suurendada.

Selle investeeringute rühma (liigi) üldtulemusi kokku võttes saame teha järgmise järelduse. Portfelliinvesteeringud on tõsine sissetulekuallikas, mis mõistliku lähenemise ja kompetentse portfelli moodustamise korral suudab selle omanikule tagada materiaalse heaolu.

Investeeringud on ressursside "infusioon" ettevõtete arengusse, et saada oma põhitegevusest teatud protsent kasumit. Jaotada otse- ja portfellitüüpi investeeringud.

põhiandmed

Mis on "otseinvesteeringud"? Iga investor on selle kontseptsiooniga kokku puutunud, kuid mitte kõik ei mõista selle olemust.

"Otse" viitab investeeringutele, milles investor saab vähemalt 10% ettevõtte põhikapitali omanikuks või ostab kontrollpaki (51%). Seega saate raha investeerides asuda juba valmis (täielikult moodustatud) ettevõtte juhtimisse.

Otseinvesteeringud jagunevad kahte suurde rühma:

• välismaiste ettevõtete aktsiakapitalis (nn "välisinvesteeringud");
• riigi majandusse.

Otseinvesteeringud mida kasutavad suurkorporatsioonid oma filiaalide loomiseks väljaspool riiki, kus asub keskkontor. Väga sageli toimub filiaalide loomine sarnase, juba olemasoleva ettevõtte sisseelamise kaudu. Piisab, kui investor omandab kontrollpaki ja omandab õiguse äriühingut juhtida.

Suured monopolid on huvitatud sarnaste tegevustega tegelevate väikeettevõtete aktsiate ostmisest.

On riike, kus konkurents mõnes tootmisvaldkonnas on liiga tugev, näiteks Hiinas on palju väikeseid tahvelarvutite kokkupanevaid ettevõtteid.

Kui leidub investor, kes soovib Hiinas tahvelarvuteid kokku panna, siis oleks soovitav omandada juba toimivates ettevõtetes kontrollpakk.

Otseinvesteeringud on suunatud pikaajalisele tööle, seetõttu nimetatakse seda sageli "strateegilisteks investeeringuteks".

Välisinvesteeringute laekumise struktuur liikide kaupa

Mõnikord luuakse otseinvesteeringuteks spetsiaalsed fondid, mis koguvad suures koguses kapitali, et monopoli turul veelgi “vajutada”. Sellised fondid on tegutsenud vähemalt 10 aastat. Pärast fondi sulgemist saavad kõik investorid väljamakse, mis on võrdne nende investeeringuga, millele lisandub protsent fondi poolt edasimüüdud varade müügist saadavast tulust.

Algajad investorid kasutavad portfelliinvesteeringuid teadmatuse või soovimatuse tõttu kulutada palju vaeva ja aega.

portfelliinvesteeringud on passiivne raha investeerimine eesmärgiga saada lühiajalist ja kohest kasu. Portfelliinvestorid tegelevad investeeringutega erinevate ettevõtete väärtpaberitesse, võlakirjadesse või aktsiatesse, mis moodustavad investeeringute või väärtpaberite portfelli, sellest ka nimetus "portfelliinvesteering".

Tegelikult omandavad sellised investorid osa ettevõttest ilma selle tegevusse sekkumata.

Portfelliinvesteeringud ei näe ette ettevõtte juhtimist investorite poolt.

Siiski võib mõnikord olla erandeid, näiteks kui ettevõte on liiga suur ja selle aktsiad jagunevad paljude väikeinvestorite vahel. Sellise ettevõtte juhtimisega tegeleb investorite ühendus või suurim neist.

Portfelliinvesteeringutel on otseinvesteeringute ees mõned eelised.

Ühest küljest on see kasulik ettevõttele endale, kuna selle aktsiad kuuluvad suurele hulgale investoritele ning kontrollpakk on ühe investori käes.

Teisalt saab ka portfellinvestor teatud hüvesid, sest ta ei pea enda peale võtma ettevõtte juhtimise vastutust.

Portfelliinvesteeringute teiseks positiivseks küljeks on minimaalne risk raha kaotada. Investori vahendid hajutatakse (jaotatakse) mitmeks osaks ja investeeritakse mitme ettevõtte põhikapitali.

Portfelliinvesteeringud koosnevad ettevõtte kohustustest ja varadest. Varade ostmisega seotud toimingud hõlmavad kauplemist suurte välisfirmade väärtpaberitega (aktsiad, sertifikaadid, võlakirjad).

Finantskohustused võivad olla valitsuse laenud investori valduses oleva sularaha kujul.

Välismaistel otseinvesteeringutel ja portfelliinvesteeringutel on kindel struktuur. Otseinvesteeringud jagunevad nelja põhikategooriasse:

• investeeringud põhivarasse (uus);
• põhivara (PF) loomine ühisinvesteeringu kaudu;
• investeeringud OF moderniseerimisse;
• investeeringuid, et omandada 51% aktsiatest.

Portfelliinvesteeringud koosnevad investeeringutest väärtpaberitesse ja laenudest ettevõtetele või riigile.

Investeerimisvaldkonna ekspertide sõnul on otseinvesteeringud tänapäeval üks enim arenevaid tululiike. Otseinvesteeringud, kuigi riskantsemad kui portfelliinvesteeringud, toovad siiski palju rohkem kasumit.

Erinevus otseinvesteeringute ja portfelliinvesteeringute vahel

Otse- ja portfelliinvesteeringute põhimõtteline erinevus seisneb nende võimes mõjutada ettevõtte tegevust.

Investeeringute jagamine kahte gruppi (otse- ja portfelli) on loomulikult tavapärane.

Otseinvesteeringud võimaldavad tegevust juhtida, portfelliinvesteeringud mitte.

Mõnikord piisab suurettevõtte juhtimiseks isegi 10% põhikapitalist (meenutagem ülaltoodud näidet, kui ettevõte on jagatud paljude väikeinvestorite vahel).

Portfelliinvesteering ettevõtte staatuskapitali võimaldab teil saada stabiilse passiivse sissetuleku, tegelikult ilma ettevõtte tegevusse sekkumata. ja planeerimisstrateegiad, samuti investeeringutasuvuse arvutamine.

Lugege kullasse investeerimise kohta. Kas kuld on meie ajal kaotanud oma tähtsuse?

Keegi ei saa garanteerida kiiret investeeringutasuvust, nii et kõrge intressimääraga investeerides on kapitali kaotamise oht suur ja paljud kogenud investorid ei tervita seda. Siin on kõike seda tüüpi investeeringute kohta ja nõu investoritele.

Kes saab investeerida?

Eraisikud ja juriidilised isikud, kes kasutavad oma või laenatud rahalisi vahendeid, saavad investeerida otse- või portfelliinvesteeringutesse.

Investeeringu liigi üle otsustamisel mängib olulist rolli omavahendite olemasolu ja investori eesmärk.

Näiteks kui investeeritakse vahendeid kapitali säilitamiseks ja suurendamiseks, siis kasutatakse portfelliinvesteeringuid.

Lisaks eelistavad väikeinvestorid ka portfellihoiuseid.

Kui investori eesmärk on saada õigust äri juhtida, siis tuleks valida otseinvesteeringu liik.

Enne otsuse tegemist investeeringuliigi valiku osas on vaja analüüsida investeeringute efektiivsust.

Kinnisvara ostmine on pikaajaline investeering, millel on nii plusse kui ka miinuseid. meelitab palju inimesi riigi stabiilse majanduskliima tõttu. Lugege mõningate Saksa kinnisvaraturu omaduste kohta.

Lugege Ameerika aktsiaturule investeerimise kohta.

Seotud video

Üks investor otsustas 15 aasta pärast pensionile jääda. Iga kuu investeerib ta 20 tuhat rubla.

Eksperimendi eesmärk on elada dividendidest summas 50 tuhat rubla kuus. Avalik portfell võimaldab liikumisi jälgida ja soovi korral sellega liituda. @dividendslife

Täna räägime sellest, mis on portfelliinvesteering ja millised on selle investeerimismeetodi põhijooned.

Selleks, et investor saaks loota soovitud sissetuleku saamisega, peab ta olemasoleva kapitali investeerima ühte või teise tööstussektorisse, mis on võimeline efektiivselt arenema ja kasumit teenima. Mida rohkem kapitali on investoril võimalik investeerimiseks kasutada, seda suuremat tulu on tal tulevikus oodata.

Portfelliinvesteeringud on kindla väärtusega aktsiate/võlakirjade pakett, mille omanik on üks investor. Seda aktsiate/võlakirjade paketti on investoril võimalik soetada nii tulu saamiseks dividendidena kui ka nende edasiseks edasimüügiks pärast väärtuse tõusu.

Professionaalsed investorid väidavad, et aktsiate/võlakirjade paketi omandamine, et saada tulu dividendidena, on riskantsem, kuna see hõlmab väärtpaberite pikaajalist hoidmist. Selle aja jooksul võib väärtpaberite väärtus oluliselt langeda ning olukorra ebasoodsa arengu korral võivad nende emitendid lihtsalt pankrotti minna.

Portfelliinvesteeringu oluliseks eeliseks on see, et investor saab õiguse osaleda vahetult tema aktsiaid omavate ettevõtete juhtimise protsessis. Samas ei saa investor väikese aktsiapaki omades oluliselt mõjutada otsustusprotsessi ja täielikult kontrollida ettevõtte tegevust.

Portfelliinvesteering. Portfelli koostis

Portfelliinvesteering hõlmab väärtpaberiportfelli loomist, mis võib sisaldada ettevõtte aktsiaid/võlakirju, millel on erinevad tagatis- ja riskitasemed.

Tavaline investeerimisportfell sisaldab teatud tüüpi väärtpabereid, kuid vajadusel saab selle struktuuri korrigeerida, mis seisneb osade väärtpaberite asendamises teistega.

Pädeva lähenemisviisiga ei saa portfelliinvesteeringud mitte ainult vähendada riskide taset vastuvõetava tasemeni, vaid pakkuda ka paremaid tingimusi investeerimisel. Sama tüüpi aktsiate/võlakirjade kombinatsioon võimaldab investoril loota mitte ainult stabiilse sissetulekuga, vaid muudab investeerimisprotsessi ka turvalisemaks.

Portfelliinvesteeringute riskid

Kaasaegne aktsiaturg on väljakujunenud mehhanism, mis suudab konkreetse riigi majandusse kapitali tõhusalt meelitada. Riigi juhtkond teeb kõik endast oleneva, et luua potentsiaalsetele investoritele võimalikult soodsad tingimused, et tagada vajalik kapitalivool konkreetsesse majandussektorisse.

Vaatamata eelnevale on portfelliinvesteeringud, nagu iga teinegi investeering, seotud teatud riskitasemega, milleks on potentsiaalse tootluse vähendamine.

Portfelliinvesteeringutega kaasnevate riskide vähendamiseks tuleks järgida üsna lihtsaid reegleid:

1. Võimalike riskide taseme vähendamiseks on vajalik asjatundlik teostamine.
2. Enne teatud aktsiate/võlakirjade ostmist on vaja koguda võimalikult palju informatsiooni investeerimisobjektide kohta.
3. Kindlustusena on vaja luua reservfinantseerimise allikas, mille maht oleks piisav võimalike kahjude katmiseks.
4. Samuti on võimalik kindlustada investori riske, mis on seotud aktsiate/võlakirjade väärtuse muutumisega tema jaoks ebasoodsas suunas.
5. Väärtpaberite valikul tuleks eelistada kõrge likviidsusega aktsiaid/võlakirju, isegi kui need on madalama tootlusega. See on tingitud asjaolust, et kui vajadus peaks tekkima, on teil palju lihtsam portfellis üks väärtpaber teistega asendada.

Kogenud investorite väidete kohaselt on portfelliinvesteeringute kahjumi peamised põhjused:

1. Vale aktsiate/võlakirjade valik investeerimisportfelli loomisel.
2. Valesti valitud aeg aktsiate/võlakirjade ostmiseks.
3. Madala likviidsusega väärtpaberite ostmine, mille tõttu nende kiireks müümiseks tekib investoril teatud kahju.

Peamine erinevus portfelliinvesteeringute ja otseinvesteeringute vahel seisneb selles, et investor ei osale ettevõtte juhtimises, vaid omandab aktsiaid/võlakirju ainult selleks, et saada dividende.

Kui oled algaja kaupleja ja sul ei ole piisavalt kapitali oma investeerimisportfelli loomiseks, siis on sul siiski võimalus tegeleda portfelliinvesteeringuga. Osaku saab osta portfelliinvesteeringutele spetsialiseerunud e-st.